Vor der Eskalation: Monatsbericht Februar 2026

Monatsbericht 02 2026

Im Februar 2026 stieg der Anteilswert des Simmross Capital Fund trotz der erhöhten Kursschwankungen um etwa 2,3 %. Allerdings begann erst gegen Ende des Monats ein neuer Irankrieg, der auch an den Finanzmärkten Spuren hinterlässt.

Als Unternehmensbeteiligung ist kurzfristig insbesondere die TUI AG betroffen (Portfoliogewichtung Ende Februar ca. 3,2 %). Zwei „Mein Schiff“ Kreuzfahrtschiffe sind derzeit aufgrund der Schließung der Straße von Hormuz in der Region blockiert. Im Fokus steht hier die Evakuierung der Kunden. Finanziell gibt es zahlreiche Faktoren (Kunden weichen für den Sommer auf andere Regionen aus, streichen aber möglicherweise nicht ihren TUI-Urlaub; die Schiffe selbst sind i.d.R. versichert), die dafürsprechen, dass die langfristige Entwicklung der Gesellschaft nicht beeinträchtigt sein sollte. Es lässt sich aber nicht ausschließen, dass der jüngste Kundenfokus auf die hochprofitablen Kreuzfahrten (zuletzt nahezu 100 % Auslastung) wieder deutlich nachlässt. Der Fonds hat die Position im Januar bei etwa 9,00 EUR leicht reduziert und beginnt nun diese, je nach Krisen- und Kursverlauf, wieder moderat aufzustocken.

Im Februar hat der Fonds die Positionen in Fraport und RTL mit hohem (Fraport) bzw. leichtem (RTL) Gewinn nach einer Annäherung an den fairen Wert verkauft. Beide Unternehmen werden weiterhin beobachtet und können je nach Marktlage erneut in das Portfolio aufgenommen werden. Zudem wurde eine kleine Position in der neuen Anleihe des Ferienwohnungsvermittlers HomeToGo aufgebaut, die eine nahezu zweistellige Rendite verspricht, da die prognostizierten operativen Gewinne erst realisiert werden müssen und das Marktumfeld lediglich zu diesen Konditionen aufnahmebereit war.

Mit freundlichen Grüßen

Stephan Simmroß

Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)

Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.