Stabilität im dynamischem Umfeld - Monatsbericht Januar 2026

Bild Monatsbericht erstellt mit Microsoft CoPilot.

Mit zwei Tagen Verspätung durch den Besuch der hervorragenden Hamburger Investorentage von Montega und 15 spannenden Unternehmensgesprächen nun mein kurzer Rückblick auf den Jahresstart des beratenen Simmross Capital Fund.

Oberflächlich betrachtet bot der Januar 2026 per Saldo sowohl für die Märkte auch für den Fonds (ca. +0,7%) eine stabile Entwicklung.

Allerdings werden die Erschütterungen durch die temporäre Instabilität der politischen und wirtschaftlichen Lage immer größer. Einzelne Anlagen wie Gold oder der MegaCap Microsoft sowie mögliche Spekulationsblasen wie Krypto schwanken mit über 10% am Tag und zeigen das zuvor stark gestiegene Assets auch besonders hohe Risiken beinhalten können. Dagegen bleibt die nachhaltige fundamentalwertorientierte Investition in substanzstarke und günstige Unternehmen im Fokus des Fonds.

(Nachtrag: nach Redaktionsschluss für den Factsheet verlor die neue Position Paypal als auch der Fondsevergreen Nintendo nach eher mässigen Quartalszahlen deutlich, so dass meine leichte Schadenfreude gegenüber den großen Wertschwankungen bei spekulativen Assets im vorherigen Absatz im Nachhinein etwas unangebracht scheint. Positiv ist aber, dass der Fonds insgesamt die starken Marktbewegungen in Teilsegmenten auch in der ersten Februarwoche stoisch ohne grosse Wertveränderungen registriert hat).

Im Januar gab es einige Veränderungen im Portfolio. Die Kursanstiege nach den Übernahmeangeboten bei Warner Bros. und Klöckner wurden zum Ausstieg genutzt. Bei Wacker Neuson wurde das Investment nach gescheiterten Übernahmegesprächen mit Verlust beendet.

Aufgestockt zum niedrigen einstelligen KGV wurde der Comcast Spin Off Versant (TV, u.a. CNBC), der unter der Herausnahme aus dem S&P 500 litt. Ob allerdings eine Wiederholung des erfolgreichen Spin Off Investments á la WK Kellogg im Fonds gelingt, bleibt aufgrund der massiven Werberückgänge im linearen TV offen. Ich sehe weiterhin eine Zukunft für etablierte Livesender, auch wenn man sie vermehrt über Streamingplattformen buchen wird. Zudem hat der Fonds neue cashflowstarke Beteiligungen zu attraktiven Bewertungen am Zahlungsdienstleister PayPal und dem Speiseeis Marktführer Magnum Ice Cream (Unilever Spin Off) gekauft.

Signifikante Kursgewinne im Januar erzielte der Medizintechnik und Sicherheitstechnik Spezialist Drägerwerk nach guten vorläufigen Geschäftszahlen, einer intakten Wachstumsambition und einer attraktiven Bewertung.

Mit freundlichen Grüßen

Stephan Simmroß

Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)

Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.