Schwaches H1 im Fonds: Performance von +20% im Nasdaq100 mahnt zur Vorsicht.

H12026: Value sinkt, KI wird abgefeiert. Bild erstellt mit X-Ai Grok

Der Simmross Capital Fund schließt das erste Halbjahr 2026 mit einem Rückgang des Anteilswerts in der Anteilsklasse Direct von ca. 13,9% (Anteilsklasse Advisor ca. 14,0%). Dieser Rückgang ist umso schmerzlicher, da die internationalen Indizes teilweise zweistellig im Plus notieren.

Die defensive Aufstellung des Portfolios in Verbindung mit einer zusätzlichen Future Absicherung haben zu dem erwähnten Ergebnis geführt. Ich halte den Börsenmarkt trotz meiner falschen Einschätzung im erstem Halbjahr 2026 weiterhin für rückschlagsgefährdet. Enorme Kapitalaufnahmen für kurzfristig noch wenig rentable Projekte der Hyperscaler (Die Großunternehmen, die u.a. in den KI-Ausbau investieren) und damit verbundene verringerte Aktienrückkäufe sowie weitere IPO‘s könnten die technische Situation des Aktienmarktes schwächen. Ob die USA und der Iran zu einem belastbaren Friedensabkommen kommen, bleibt weiter offen. Durch die enormen Kurs- und Gewinnzuwächse im Halbleiterbereich setzt der Markt darauf, dass das Ungleichgewicht zwischen begrenztem Angebot und hoher Nachfrage Bestand hat und die historisch üblichen Zyklen nicht eintreten.

Von Mai bis Anfang Juli hat der Fonds eine neue Position in einem nicht von Analysten gecoverten deutschen Maschinenbauer aufgebaut, der es geschafft hat, die Rückgänge des schwachen Inlandsgeschäfts mit wachsendem Auslandsgeschäft mehr als zu kompensieren. Zudem verfügt das Unternehmen über eine Nettocashposition, eine attraktive Dividendenrendite und hohes technologisches Knowhow. Ich erwähne den Namen hier nicht, da der Wert teilweise recht illiquide gehandelt wird. Ein Vorteil von kleineren Fonds ist, dass eine Beimischung dieser Nebenwerte möglich ist.

Mit freundlichen Grüßen

Stephan Simmroß

Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)

Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.