Positives Momentum setzt sich fort - Monatsbericht August

Neu im Fonds: Naturenergie Holding und Lyft - Quelle: Grok x-AI

Um erfreuliche 2,35% erhöhte sich der Anteilswert des Simmross Capital Fund Direct im August 2025. Somit liegt die Wertentwicklung zum 30.08. im lfd. Jahr bei ca. +14,2% (2024: ca. +4,1%). Damit zeigt der Fonds per 30.08.2025, nach einer zugegeben moderaten Anfangsentwicklung, seit 2 Jahren mit einer Performance von 27,4% (12,9% p.a.), dass auch ohne Indexschwergewichte eine attraktive Entwicklung möglich ist. Die deutlich geringere Performance seit Fondsauflage vor etwas über 3 Jahren (08.06.2022) von 6,6% p.a. mahnt aber auch zur Bodenständigkeit und dazu die aktuell guten Ergebnisse nicht in die Zukunft fortzuschreiben. Generell habe ich die Erfahrung gemacht, das attraktive Renditeziele keinesfalls dabei helfen diese zu erreichen. 

Die stärksten Wertbeiträge im August lieferten Douglas nach Prognosebestätigung (Zuvor war die Aktie trotz einstelligem KGV im Dauersinkflug), HomeToGo nach Vollzug der Interhomeakquisition und mal wieder der Dauerbrenner Fraport, der nun früher zur Dividendenzahlung zurückfinden sollte.

Neue Positionen hat der Fonds beim auf Wasserkraft fokussierten Energieversorger Naturenergie (Schweiz) und dem Fahrdienstvermittler Lyft (USA) eröffnet. Die ENBW Tochter Naturenergie bietet eine hervorragende Bilanz und, je nach politischer Vorgabe, Bewertungsfantasie aus den regulierten Erträgen des geplanten Netzausbaus im Hauptzielmarkt Deutschland oder, bei Abbruch der Ausbaubemühungen, die Perspektive auf eventuelle Sonderausschüttungen. Der kleinere UBER-Konkurrent Lyft bietet eine niedrige Enterprise Value zu Cashflow Bewertung und scheint ein attraktiver Kooperationskandidat für auf Robotaxis setzende Automobilhersteller zu sein. Die ursprünglich viel zu starke Verwässerung aus Aktienoptionen wird unter dem CEO David Risher langsam zurückgefahren.

Zwei weitere noch gering gewichtete Werte befinden sich, je nach freier Liquidität, perspektivisch im Ausbau, allerdings ist in einem Fall der Kurs seit Einstieg bereits stark gestiegen (+37%).

Mit freundlichen Grüßen

Stephan Simmroß

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