Neue Höchststände der Märkte im Juli - Auch für den Fonds

Bei strahlender Sonne an den Märkten die Defensive nicht vernachlässigen. Urlaubsgrüße aus der Festung Pylos, GR*

Im Juli 2025 erhöhte sich der Anteilswert des Simmross Capital Fund Direct um ca. 2,7%. Somit liegt die Wertentwicklung im laufenden Jahr bei ca. +11,5% (2024: ca. +4,1%). Risiken bestehen aufgrund der insgesamt schleppenden Wirtschaftsentwicklung, der erhöhten Bewertung der Börsenschwergewichte sowie spekulativer Blasen im Krypto und IPO-Segment. Maßnahmen zur kurzfristigen Absicherung bleiben verfügbar. Chancen bestehen bei moderat bewerteten profitabel wachsenden Unternehmen in der zweiten Reihe.

Die neuen sich anbahnenden Handelsverträge der USA zeigen, dass viele Partner wie die die Europäische Union für Ihre Exportstärke in Form asymmetrischer Zölle zur Kasse gebeten werden. Das ist, insbesondere wenn keine Verlagerung der Produktion wirtschaftlich sinnvoll erscheint, ein Wettbewerbsnachteil. Trotzdem ist die sich abzeichnende Situation viel besser als der Worst Case, bei dem die Handelsbedingungen unsicher geblieben wären und die Unternehmen in Schockstarre verharren würden.

Positive Renditebeiträge lieferten im Juli unter anderem der Unterhaltungsspezialist Warner Bros. Discovery (Aufspaltung soll den Wert des Streamingsegments zeigen), der Plasmakonzern Grifols (Wiederaufnahme der Dividende als erstes Zeichen steigender Zuversicht) und der Gamingspezialist Guillemont (Leichte Guidanceerhöhung auf niedrigem Niveau). Etwas durchgeatmet hat der Kurs von Nintendo, das Unternehmen bleibt einer der Topperformer des Fonds im laufenden Jahr (zusammen mit Drägerwerk und Hornbach Holding).

Der Fonds hat die Positionen in 7 deutschen Werten leicht reduziert und beginnt 2 neue Positionen in Japan (kleinerer dynamischer Wachstumswert) und der Schweiz (Stabiler Value) aufzubauen.

Mit freundlichen Grüßen

Stephan Simmroß

*Historiker werden einwenden, dass die Festung Pylos eher ein Zeichen dafür ist die Defensive nicht zu überschätzen, da der alliierten Flotte unter englischer Führung in der Schlacht von Navarino 1827 u.a. durch überlegene Kanonen unterhalb der osmanischen Festung die Zerstörung der osmanischen Flotte gelang. Natürlich war es im Nachhinein auch etwas naiv die Flotte vor den Kampfhandlungen ohne Beschuss in die Bucht einfahren zu lassen.

Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)

Bitte beachten Sie: Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Investmentfonds unterliegen marktbedingten Kursschwankungen, die zu Verlusten führen können. Es wird ausdrücklich auf die Risikohinweise des ausführlichen Verkaufsprospektes verwiesen.