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Neue Geschäftsmodelle müssen sich beweisen - Erstellt mit Claude (KI ist überall)
Im Oktober scheinen dem Tech-Boom langsam die Käufer auszugehen. Eine Wiederentdeckung des Themas Bewertung wäre auch eine gute Nachricht für den Simmross Capital Fund, der sich im Oktober mit einem Plus von knapp unter 3,0% gut geschlagen hat. Auf Jahressicht ist die Performance weiter stark verbesserungswürdig.
Im Oktober konnte das Aktienportfolio 1,9% zur Performance beitragen (zzgl. Teilabsicherung über den Nasdaq100 Future von ca. 1,1%). Die Stabilität des Portfolios ist zufriedenstellend, da auch zwei Rückschläge bei Drägerwerk und Instone Real Estate verkraftet wurden.
Nach einem zuvor sehr guten Lauf berichtete Drägerwerk über ein schwaches Q3. Mehrkosten aus Logistik, KI-Nutzung und den Preissteigerungen einzelner Vorprodukte konnten kurzfristig nicht an die Kunden weitergegeben werden. Positiv könnte man jetzt anmerken, dass mittelfristig Lösungen im eigenen Einflussbereich liegen. Auf der anderen Seite ist es offen, ob der Wettbewerbsdruck eine schnelle Besserung erlaubt. Hier werde ich auf dem Kapitalmarkttag in Lübeck Mitte November mein Verständnis für das Unternehmen und kommende Produktinnovationen schärfen können.
Auch bei dem Immobilienentwickler Instone Real Estate sehe ich die Gewinnwarnung relativ gelassen, da die Bilanz gesund ist, das Unternehmen durch die Substanz überzeugt (KBV unter 0,5x) und der schleppende Projetabverkauf marktbedingt scheint.
Die Wiederentdeckung von Cashflow starken Aktien haben im Oktober zu Kursgewinnen bei entsprechenden Fondsbeteiligungen wie Beiersdorf, Henkel, Magnum Ice Cream und Paypal geführt.
Neben kleineren Portfolioadjustierungen wurden die Positionen in Grifols, ENI und Evonik (Bislang wenig Unterstützung der Übernahme) verkauft. Auf niedrigerem Niveau wieder eingestiegen ist der Fonds bei der Porsche Holding.
Mit freundlichen Grüßen
Stephan Simmroß
Es bestehen Interessenskonflikte, da die genannten börsennotierten Wertpapiere Bestandteile des Fonds sind oder waren. Den monatlich wechselnden Marktkommentar finden Sie auch immer in dem aktuellen Factsheet im Downloadbereich. Diese Mitteilung dient ausschließlich zur Information. Sie stellt kein Angebot dar, Fondsanteile zu erwerben. Lesen Sie die Verkaufsunterlagen des Fonds, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen: Downloads / Fondsdaten - Simmroß Capital GmbH (simmross.de)
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