Die Ausschüttung des Fonds soll angehoben werden / WBD nahe Anlagegrenze - Monatsbericht Oktober 2025

Steigende Ausschüttung des Fonds zeichnet sich ab. Bildquelle: Netfonds Bildpool

Der Anteilspreis des Simmross Capital Fund blieb im Oktober 2025 beinahe unverändert.

Weiter positive Wertbeiträge liefert der Medienkonzern Warner Bros. Discovery (WBD), der in einer Art Auktionsprozess verschiedenen an einer Übernahme interessierten Unternehmen den Datenraum öffnet. Der Fonds steht hier vor dem Luxusproblem, dass durch den Kursanstieg der WBD-Aktie auf über USD 22 (Einstieg des Fonds je Aktie USD 8,19 in verschiedenen Tranchen seit Anfang 2024) die für Aktienfonds vorgegebene Maximalgewichtung von 10% des Nettofondsvermögens trotz kleinerer Teilverkäufe nahezu erreicht ist. Grundsätzlich sollte sich der höchste Bieter am Ende durchsetzen. Steigt der WBD-Kurs weiter, würde der Fonds eine passive Anlagegrenzüberschreitung kurzfristig durch Verkäufe zurückführen müssen. Bei einem nicht erwarteten, aber möglichen Abbruch des Bieterwettbewerbs wäre hingegen mit starken kurzfristigen Kursrückgängen zu rechnen. Daher ist es wahrscheinlich, dass der Fonds zu Risikoreduzierung nicht mit der ganzen verbleibenden Position in die letzte, möglicherweise hochprofitable Phase dieses M&A Prozesses geht bzw. gehen kann.

Der Fonds soll Ende November 2025 zum dritten Mal in Folge eine Ausschüttung vornehmen. Die Fondsgesellschaft plant entsprechend der positiven Fondsentwicklung die Ausschüttung auf EUR 2,40 (Vorjahr EUR 2,00) je Anteil der Direct Anteilsklasse zu erhöhen. Die Halter der Advisor Anteilsklasse sollen eine Ausschüttung von EUR 2,15 (Vorjahr EUR 1,75) vereinnahmen. Die Ausschüttungen reduzieren den Anteilswert dementsprechend per Ende November im gleichen Umfang. Die Anteilshalter sollten die Ausschüttung als variabel betrachten und die jüngsten Zuwächse nicht fortschreiben.

Mit freundlichen Grüßen

Stephan Simmroß

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